自动化产业链：看多机器人
人力成本上升推动自动化行业蓬勃向上的大逻辑长期确定，预计未来三年国内机器人行业复合增速30%以上，我们认为研发能力突出、管理和渠道***秀的企业将脱颖而出，看***一线龙头机器人、博实股份的成长逻辑，二线品种重点推荐东方精工，看***巨星科技、慈星股份、长荣股份、瑞凌股份、佳士科技等二线品种的并购&合作逻辑。
油气设备与服务：上半年行业降温，看三年热情依旧
上半年整个油服板块出现明显降温，但油气改革以及能源革命也将为行业带来新的机会，反腐的后续影响逐渐消除，伴随页岩气等非常规能源的开发利用加快，我们认为未来三年油气设备仍将保持较高景气。推荐杰瑞股份，关注有较强海外市场开拓潜力的民营油服企业恒泰艾普、海默科技、通源石油。
铁路装备：行业回暖，板块估值有吸引力
2014 年铁路固定投资三度上调至8000 亿，大幅提振行业景气度，铁路进入竣工高峰期，带动相关设备需求快速增长，城市轨道交通建设加快以及出口市场开拓为行业带来后续增长动力，建议关注中国北车、中国南车、北方创业。
电梯：行业稳健增长，看***市场份额提升潜力强的***质企业
受新型城镇化政策实施、保障房建设及全国大中型城市公共交通的快速发展带来的需求拉动，2014 年电梯行业继续保持10%以上的稳健增长，看***有较强市场份额提升潜力的***质企业，建议关注广日股份、上海机电、康力电梯。
船舶：船企经济效益同比止跌回升，行业复苏迹象愈发明显
1-4 月份我国船舶行业新接订单同比上升160%，主要工业经济指标同比企稳继续回升。今年或许是船舶行业的业绩低谷，明年行业有望迎来明显的业绩反弹，建议关注中国重工、中国船舶、广船国际。
